
Sveti Stefan je, pre svega, poznat po ekskluzivnom hotelskom kompleksu smeštenom na istoimenom ostrvu. Ovo ostrvo, nekadašnje ribarsko naselje, sagrađeno je u 15. veku, a danas je pretvoreno u luksuzno letovalište. Ostrvo je uskim sprudom povezano sa kopnom, a na njemu se nalazi kompleks hotela koji nudi vrhunski smeštaj i uslugu.
Pored luksuznog letovališta, Sveti Stefan je i naselje na kopnu, gde živi lokalno stanovništvo.
Mesto je dobilo ime po crkvi Svetog Stefana koja se nalazi na ostrvu, a bilo je i značajan trgovački i saobraćajni centar za Paštroviće.
Sveti Stefan je poznat i kao mondensko letovalište koje je posećivalo mnogo poznatih ličnosti.